Etica Sgr è una società di gestione che propone soluzioni di investimento che si pongono di creare per i risparmiatori opportunità di rendimento, puntando all’economia reale e premiando aziende e Stati che adottano pratiche virtuose. Questo, realizzando nello stesso tempo un impatto positivo per l’ambiente, la società e il buon governo aziendale (ESG, dall’inglese environmental, social and governance). Attualmente la gamma è composta da sei fondi comuni di investimento, che coprono i principali profili di rischio/rendimento. Fin dall’inizio Etica Sgr persegue la strada della trasparenza, sia dal punto di vista dei costi, da sempre un importante vantaggio competitivo, sia dal punto di vista della rendicontazione finanziaria ed extra-finanziaria delle attività di investimento e degli impatti derivanti da essa.
Questo perché crediamo che una chiara informazione al pubblico possa aumentare il numero di clienti e investitori consapevoli delle proprie scelte di investimento.
La selezione dei titoli che compongono i fondi
In Etica Sgr ricopre un ruolo fondamentale l’attività di selezione dei titoli che compongono i portafogli dei fondi. Questa selezione ESG è un processo che avviene attraverso un doppio screening.
In prima analisi vengono applicati dei criteri di esclusione, che permettono di scartare tutti gli emittenti (società e Stati) coinvolti in attività controverse, ad esempio armi, gioco d’azzardo, energia nucleare o in gravi episodi riguardanti i diritti umani, l’ambiente e il buon governo. In seconda analisi, la selezione applica i criteri positivi di valutazione, che permettono di analizzare società e Paesi in modo dettagliato sulla base di parametri ESG. Solo gli emittenti aventi un profilo qualitativo e un punteggio quantitativo adeguato e risultanti i migliori del proprio settore (approccio best- in-class) possono entrare a far parte dell’Universo Investibile di Etica Sgr.
Engagement con le aziende in cui investono i fondi
Un’altra attività per cui la SGR è pioniera in Italia è l’Engagement. Questa include il dialogo costruttivo con il management delle imprese in cui investono i fondi e l’azionariato attivo, ovvero l’esercizio dei diritti di voto connessi alla partecipazione al capitale sociale delle aziende in cui i fondi investono per stimolare in esse comportamenti sostenibili e responsabili nel medio-lungo periodo.
Dal 2018, l’attenzione di Etica Sgr per l’attività di engagement si è concentrata su tematiche legate agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs, dall’inglese Sustainable Development Goals) delle Nazioni Unite, quali il cambiamento climatico, l’inquinamento da plastica, il prezzo dei farmaci, lo spreco alimentare e molte altre. Questo interesse ha portato all’adesione a campagne internazionali con focus sull’ambiente, come “Aline in the sand – The New Plastics Economy” per eliminare alla fonte il problema dell’inquinamento da plastica, e sulla società, con l’iniziativa legata a “Access to Medicine Index” sull’accessibilità ai farmaci per tutti.
I risultati dell’impatto ambientale, sociale e di governance
Per presentare in modo sintetico ed efficace i risultati dell’investimento sostenibile e responsabile, la società di gestione stila annualmente il Report di Impatto. Il documento approfondisce gli effetti su ambiente, società e governance degli investimenti azionari dei fondi rispetto al mercato di riferimento (indice MSCI World, il benchmark azionario dei fondi),
I risultati sono molto positivi. Per esempio gli investimenti azionari di Etica Sgr presentano emissioni medie inferiori del 70% rispetto al mercato di riferimento, inoltre il numero di società presenti nei portafogli dei fondi che hanno definito obiettivi di riduzione delle emissioni sono il 49% in più e hanno creato in media 1.689 posti di lavoro, sempre rispetto al mercato. Il Report realizzato nel 2018 ha proposto, per la prima volta, anche i risultati dell’attività di engagement: su oltre 270 richieste avanzate da Etica Sgr alle aziende sono state registrate 118 risposte soddisfacenti, sintomo di un dialogo positivo che porta a risultati concreti.
Chi sottoscrive un fondo di Etica Sgr, inoltre, può scegliere di devolvere lo 0,1% del capitale a favore di un fondo che fa da garanzia a progetti di microfinanza e sostiene iniziative di crowdfunding in Italia ad alto impatto sociale e ambientale gestiti da Banca Etica, contribuendo così allo sviluppo di un sistema economico e finanziario più sostenibile e inclusivo, in grado di favorire l’imprenditorialità sociale e le realtà che operano in maniera responsabile.
Investire per il clima
In questo momento la comunità economica internazionale pone una grande importanza ai rischi legati al tema della sostenibilità ambientale. Non a caso il premio Nobel per l’economia 2018 è stato assegnato a due studiosi americani che hanno approfondito la connessione tra i cambiamenti climatici e l’economia (Bill Nordhaus) e l’innovazione e la crescita a lungo termine (Paul Romer). Per Etica Sgr l’impegno sul fronte dell’ambiente si è rafforzato nello stesso anno con il lancio del fondo Etica Impatto Clima, dedicato agli investimenti a favore dello sviluppo di un’economia “low carbon” e a basso impatto per il cambiamento climatico. Etica Impatto Clima è un fondo bilanciato che investe in titoli caratterizzati da un elevato profilo di sostenibilità, focalizzandosi su emittenti particolarmente performanti o fortemente impegnati nella riduzione delle emissioni di anidride carbonica. Ed è anche la risposta della Sgr al monito degli scienziati: se non impariamo a gestire in modo efficace il riscaldamento globale, nei prossimi decenni potremmo dover affrontare la perdita dell’equilibrio delle stagioni, la bellezza dei nostri luoghi, l’unicità di tante specie animali e vegetali nel mondo.
Infine vale la pena di sottolineare ancora una volta che le evidenze hanno dimostrato che, in termini di rendimento, un approccio all’investimento che considera anche tematiche ambientali, sociali e di governance è premiante nel lungo periodo. Perché si può pensare al proprio risparmio e, contemporaneamente, anche al futuro del Pianeta.